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群星紙業(yè):未來或有收購

2009-08-21 10:07 來源:新浪財經(jīng) 責(zé)編:涂運(yùn)

  【我要印訊:交銀國際發(fā)表研究報告表示,該行維持群星“買入”評級,目標(biāo)價5.26元不變,基于公司估值相對其它紙產(chǎn)業(yè)低,僅為09年每股盈利的10倍,相對于未來三年每股盈利年均復(fù)合增長17%以上非常吸引。此外裝飾紙市場現(xiàn)時國內(nèi)仍以進(jìn)口品為主,不存在產(chǎn)能過剩,下半年10號紙機(jī)將投產(chǎn)為今年全年和明年業(yè)績提供增長動力;以及“0”債務(wù),手頭12.2億元現(xiàn)金,料公司明年將增產(chǎn)或有收購計(jì)劃。

  報告表示,該行維持對09年銷售額增長15%的預(yù)測,認(rèn)為ASP下半年預(yù)計(jì)環(huán)比上漲,打印紙市場價已經(jīng)是6300元每噸,比群星上半年打印紙價格高23%,下半年群星有加價空間。群星在大環(huán)境最困難的時候仍能提高毛利率,現(xiàn)在房地產(chǎn)銷售回升,該行有信心全年毛利率維持在28%以上

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